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为何与冠军失之交臂?年内收益率130%!广发基金郑澄然

作者:admin 文章来源:本站原创 发布时间:2020-12-30 点击数:

在冠军基金地位上“坐”了足足三个月的广发高端制造股票型基金,在最后一个月业绩排名从第一变成第八(12月27日数据),年内收益率130%,一个月内的净值上涨不足2%,但依照三季末的重仓股来剖析,持仓涨幅与对手基金持仓差异较小,www.bd4n6.cn

基金经理是否在要害的排位赛期间进行了调仓?为什么三季度存在较高弹性的股票组合,四季度会趋势防守?广发高端制造基金经理如斯操作的起因是什么?券商中国记者就此专访了该产品其中一位基金经理郑澄然。

券商中国记者:广发高端制作基金今年的收益重要来自哪里,行业与个股对组合的事迹奉献分辨有多大?

券商中国记者:你治理的基金坚持冠军长达三个月(9月中旬-12上旬),最后一个月净值窄幅稳定,终极与冠军排名擦肩而过,是有调仓吗?

从咱们的投资框架动身,在成长行业赚周期的钱,盼望能够赚效力比拟高的那一段,然而请求高胜率。当股票估值处于较高分位后,投资胜率下降,方向可上可下,不断定性增添。

调仓合乎投资框架

10月份,我们在路演时也谈到,持仓的一些股票短期涨幅比较大,在必定水平上透支了将来的成长空间。从常识和工业发展的角度看,客观来讲,包含新能源、电动车,局部公司股价短期涨幅比较大。

郑澄然:我们管理广发高端制造的策略是在成长性行业赚周期波动的钱。在我们的框架内,估值很主要,一个是相对估值程度,一个是市场预期跟企业实际盈利情形,我们会做回想性比对,时常看看这些股票的情况。

郑澄然:基金组合的逾额收益大部门来自于行业,比方光伏、军工。个股也贡献了一些Alpha,有些重仓股表示不错,捉住了板块中最牛的股票。

券商中国记者:你的调仓是不是也有保收益的考量?